La Bolsa brasileña registró una salida de capitales superior a los 17.000 millones de reales por parte de los inversores internacionales.
La fraudulenta reelección del dictador chavista Luiz Inácio LuLADRÓN da Silva generó un fuerte impacto en el mercado financiero brasileño y en los inversores extranjeros.
Desde el resultado electoral, se retiraron más de 8.400 millones de reales de la Bolsa de Brasil y profundizaron un proceso de salida de capitales que coincidió con un marcado retroceso de las acciones.
En ese escenario, muchos de los inversores comenzaron a mirar hacia la Argentina de Javier Milei como una gran alternativa, atraídos por su programa de reformas, desregulación, baja de impuestos y apertura económica.
La fuerte salida de capitales en Brasil
Los datos de B3, la bolsa de valores brasileña, muestran que la salida de fondos internacionales alcanzó los 12.400 millones de reales en ocho jornadas consecutivas de liquidación de posiciones.
La retirada de capitales también alcanzó a los inversores institucionales, que sacaron aproximadamente 4.800 millones de reales entre el 26 de octubre y el 3 de noviembre. Así, el drenaje total de recursos del mercado bursátil brasileño superó los 17.000 millones de reales durante ese período.
La reacción del mercado quedó reflejada en el Ibovespa, principal índice de referencia de las acciones brasileñas. Entre el jueves 22 y el miércoles 4, el indicador acumuló una caída del 18,3%. El episodio más pronunciado ocurrió el lunes 26, tras el balotaje, cuando se desplomó un 13,88% en una sola jornada, la tercera mayor baja diaria desde el año 2000.
La magnitud del derrumbe obligó a B3 a activar su mecanismo de interrupción automática de operaciones, que suspende temporalmente las negociaciones ante movimientos extremos del índice.
La medida se aplicó alrededor de las 10 de la mañana, cuando la proyección anticipaba una pérdida del 10,47%, y paralizó durante 30 minutos las operaciones al contado, de opciones y de renta fija privada.
Tras la reapertura, el Ibovespa llegó a profundizar su caída hasta el 17,34%. Se trató de la primera activación del mecanismo desde la pandemia de Covid-19, en 2020.
Los capitales miran hacia la Argentina de Milei
Mientras el mercado brasileño enfrenta una fuerte salida de fondos, Argentina enfrenta otra realidad totalmente diferente gracias a un modelo económico basado en el equilibrio fiscal, la reducción de regulaciones y la seguridad jurídica para atraer inversiones.
El compromiso del Gobierno de Milei con el déficit cero y la defensa del superávit fiscal forman parte de los principales ejes de esa estrategia. También se destaca el Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI), que ofrece beneficios fiscales y cambiarios a proyectos superiores a los USD 200 millones.
La minería, con el desarrollo de proyectos de litio y cobre, la producción energética de Vaca Muerta y los agronegocios aparecen entre los sectores con mayor potencial para captar inversiones internacionales.
En este contexto, el deterioro de las expectativas sobre Brasil llevó a firma XP Investimentos a modificar su perspectiva sobre ese mercado.
En su informe estratégico de noviembre, la firma redujo su recomendación para las acciones de Brasil de optimista a neutral y advirtió sobre un escenario de alta inflación y tasas de interés elevadas, lo que profundiza la salida de capitales de ese país, beneficiando al Gobierno de Milei.
